伴隨三季報收官，A股市場一批經營不佳且業績虧損的公司正面臨著“披星戴帽”風險。與此同時，還有部分存在退市風險的公司可能會因觸發財務退市指標而告別A股市場。
(資料圖片)
退市新規實施以來，組合財務退市指標“扣非前后凈利潤為負+營收低于1億元”威力顯現，在精準識別殼公司的同時清退了一批風險公司。據上海證券報記者梳理，目前有近40家公司三季報業績逼近組合財務指標“紅線”，正面臨著“披星戴帽”風險；另有11家“*ST公司”則拉響了退市警報，“保殼”壓力陡增。
值得注意的是，在“戴帽”和“保殼”壓力之下，多家上市公司推出自救計劃，寄望通過買賣資產等方式脫困。
近60家公司三季報“觸線”
三季報成績單發布后，一批經營不佳且業績虧損的公司正面臨著“披星戴帽”的風險。
北京文化就是其中一例。三季報顯示，公司前三季度營業收入為1948.30萬元，同比下降87.73%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3912.1萬元，虧損幅度同比擴大41.11%；扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3964.71萬元。
營收不足2000萬元，且扣非前后凈利潤虧損接近4000萬元，若北京文化第四季度經營無明顯改善，這一業績水平無疑將觸及組合財務退市“紅線”，大概率將“戴帽”。需要注意的是，北京文化在今年6月剛剛完成“摘帽”動作，此前因會計師事務所對公司內控出具否定意見，公司在2021年被實施“ST”。
北京文化并非孤例。據記者統計，和科達、左江科技、*ST西源、*ST中昌、ST新城等近60家公司三季報業績逼近組合財務指標“紅線”。其中，有近40家公司面臨著“披星戴帽”風險。
從三季報來看，紫鑫藥業兩項財務指標均逼近財務退市指標“紅線”。公司前三季度營業收入為5679.49萬元；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.61億元；扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.73億元。
有著“人參王”之稱的紫鑫藥業，能否在今年最后一季度實現翻盤，仍存在較大不確定性。回溯可知，早在2021年11月，其債權人曾向法院申請對公司進行重整。公司最新公告稱，鑒于目前因債務問題面臨嚴重的經營困難和生存危機，依靠公司自身經營已無法擺脫困境，公司已啟動重整程序，并已將資料上報到證監會，目前正在審核階段，尚未正式進入司法程序。
紫鑫藥業表示，如果法院裁定受理對公司的重整申請，并順利實施重整和執行完畢重整計劃，將有利于優化公司資產負債結構，提升公司的持續經營及盈利能力；若重整失敗，公司將存在被宣告破產的風險。如果公司被宣告破產，公司股票將面臨被終止上市的風險。
部分公司拉響退市警報
另一批風險公司則面臨更為緊迫的“保殼”壓力。
*ST西源10月29日披露三季報，公司前三季度營業收入為6.88萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.08億元，扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1245.93萬元。除了*ST西源外，還有*ST中昌、*ST深南、*ST科林、*ST順利、*ST文化等10家*ST公司，三季報業績逼近組合財務指標“紅線”。
根據退市新規財務類退市情形，公司第一年財務不達標被實施退市風險警示后，第二年財務指標仍不達標，將被強制退市。這就意味著，上述已觸及財務類退市風險警示的公司，若2022年業績仍未改善，可能面臨較大退市壓力。
“保殼”壓力陡增，上述*ST公司紛紛推出自救計劃，以期優化自身債務結構、改善經營狀況。
以*ST吉艾為例，公司7月1日公告，擬以現金方式向實控人旗下公司出售相關公司股權。此次股權轉讓前，*ST吉艾已連續3年虧損，今年前三季度營收為4960.65萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.84億元，扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.71億元。
“標的公司目前處于連續虧損狀態，凈資產不斷減少，為公司的資產結構帶來很大壓力。”*ST吉艾表示，本次交易后，公司將不再從事重資產類AMC業務，雖然短期內公司經營業績受到不利影響，但公司流動性壓力減輕，短期償債能力將得到提升，財務狀況得以改善，公司將集中資源發展管理服務類業務，調整發展戰略和業務結構。
*ST西源則計劃通過購買資產的方式進行“保殼”。公司9月30日晚間披露，其全資子公司三山礦業擬自籌1200萬元，現金收購舜風煤業71.25%股權。不過，截至今年6月30日，*ST西源貨幣資金余額僅為27.72萬元，資產負債率為219.19%。
對于此次收購，上交所火速下發問詢函，對舜風煤業的業績真實性、可持續性進行了詳細詢問，同時要求公司說明交易的付款方式和資金來源等。
業內人士認為，“扣非前后凈利潤為負+營收低于1億元”組合財務退市指標指向性非常明確，最核心的意圖在于精準刻畫出喪失持續經營能力的殼公司，將績差“釘子戶”清出A股。“目前已有數十家公司觸及這一指標而退市，這表明退市新規抓住了殼公司的痛點，效果正在顯現。”上述人士表示。
