硅料供給將變得更加多元化。
【資料圖】
硅料的競爭格局正在悄然改變，潛在的競爭對手開始登上“舞臺”。
9月13日晚，南玻A（000012.SZ）發(fā)布“關(guān)于簽訂重大合同的公告”稱，公司近日與天合光能（688599.SH）簽訂了高純硅料合作協(xié)議。根據(jù)合同約定，天合光能在2023年-2026年預計向公司合計采購7萬噸高純硅料原料產(chǎn)品。
該公告的出臺“一石激起千層浪”。值得關(guān)注的是，南玻A并非傳統(tǒng)硅料企業(yè)，而是新晉跨界硅料玩家。
“對于南玻集團來說，可以消化掉自己未來的新增硅料產(chǎn)能；對于天合光能來說，可以鎖定一個長單，降低自己未來的組件成本。”隆眾資訊光伏行業(yè)分析師方文正表示。
而在其看來，這一事件還意味著硅料供給將變得更加多元化。
“新玩家”入場
按南玻A的公告顯示，合同是長單銷售合同，若按當前市場價格測算（基于PV InfoLink最新公布的多晶硅硅料均價測算），預計2023-2026年銷售總額合計為212.10億元（含稅）。具體訂單價格月議，合同交易總額以最終成交金額為準。
以此推算，南玻A未來4年平均每年將增加53.025億元的硅料銷售收入，而南玻A2021年的營業(yè)收入為136.29億元，未來新增硅料收入幾乎約占其營收的近四成。
南玻A2022年半年報顯示，公司主營業(yè)務是“研發(fā)、生產(chǎn)制造和銷售優(yōu)質(zhì)浮法玻璃、工程玻璃、光伏玻璃、超薄電子玻璃和顯示器件等新材料和信息顯示產(chǎn)品，以及硅材料、光伏電池和組件等可再生能源產(chǎn)品”。
某券商電新行業(yè)研究員告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，南玻A的主要收入還是來自玻璃產(chǎn)品，而“太陽能(000591)及其他業(yè)務”去年收入占比僅有8%左右，今年半年報則提升至22%左右。
“這主要得益于光伏行業(yè)景氣度的提升。不過，南玻A涉足硅料的時間要比現(xiàn)在的新玩家早很多，至少在2008年底就已經(jīng)生產(chǎn)出了純度能夠達到太陽能級的多晶硅材料。”上述券商電新行業(yè)研究員如是說。
9月14日，南玻A相關(guān)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，公司2005年率先進入光伏玻璃制造領域、2006年籌建高純晶硅產(chǎn)線，經(jīng)過十余年的建設運營和技改升級，打造了一條涵蓋高純晶硅、硅片、電池片、組件及光伏電站運營的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并持續(xù)在光伏產(chǎn)品制造領域發(fā)力。
“目前南玻集團在宜昌生產(chǎn)基地擁有高純晶硅產(chǎn)能10,000噸/年。青海‘年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項目’建成后產(chǎn)能可達5萬噸，該項目建設周期20個月，開工建設時間目前沒有可透露信息。市場儲備方面，公司高純晶硅產(chǎn)品供不應求，已獲得天合光能、晶澳科技、阿特斯等優(yōu)質(zhì)客戶的預定訂單。”上述南玻A相關(guān)人士表示。
除去南玻A之外，去年以來，還有很多光伏產(chǎn)業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)的玩家涉足硅料環(huán)節(jié)。這也讓此前以通威股份(600438)（600438.SH）、大全能源（688303.SH）、協(xié)鑫科技（03800.HK）、新特能源（01799.HK）、東方希望集團和亞洲硅業(yè)6家企業(yè)為主的硅料江湖，多了不少新玩家。
例如，信義光能（00968.HK）、合盛硅業(yè)(603260)（603260.SH）、江蘇陽光(600220)（600220.SH）、中來股份(300393)（300393.SZ）等上市公司先后宣布投資多晶硅項目，這幾家公司的一個共同點就是此前極少涉足硅料業(yè)務。
合盛硅業(yè)相關(guān)人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時曾表示，公司一直在往下游的產(chǎn)業(yè)一體化進行延伸，“現(xiàn)在看，這個時機比較成熟，所以就開始啟動了這個多晶硅項目。”
“公司的20萬噸高純多晶硅項目目前還在推進中，預計其中一期10萬噸會在明年第一季度建成投產(chǎn)。”合盛硅業(yè)相關(guān)人士表示。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，合盛硅業(yè)“20萬噸高純多晶硅項目”將分為兩期完成，第一期10萬噸預計在2023年上半年建成投產(chǎn)，所有產(chǎn)能將被合盛硅業(yè)的產(chǎn)業(yè)一體化項目全部消化。
另外一家跨界玩家中來股份的“年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項目”最新進展，則是“尚需提交公司股東大會審議”。
對此，中來股份相關(guān)人士表示，“這個只是其中的一項生效條件。”
此外，信義光能去年12月與云南曲靖簽訂合作協(xié)議“建設年產(chǎn)20萬噸多晶硅項目”，而江蘇陽光是今年4月稱擬投資200億元在包頭市“建設10萬噸多晶硅等光伏產(chǎn)業(yè)項目”，但這兩家的最新進展都不詳。
硅料供應更多元
新玩家之所以紛紛入場，一大原因是由于硅料價格一直高居不下。
而高企的價格何時能夠松動，也一直是業(yè)內(nèi)關(guān)心的話題。集邦新能源網(wǎng)（EnergyTrend）2022年9月7日的報價顯示，非中國區(qū)多晶硅料美元價格從39.289美元/公斤跌落了0.37%掉至39.145美元/公斤，這讓市場看到了硅料價格有可能松動的信號。
“目前，中國區(qū)的價格似乎還沒有跌，但是上周已經(jīng)滯漲了。”江蘇某光伏資深人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，隨著硅料的產(chǎn)能擴張，價格下降是未來的趨勢，“但是何時下降，不知道，所以硅料企業(yè)通過與下游企業(yè)鎖定長單，可以在未來消化掉新增產(chǎn)能，這與通威股份涉足組件是一個道理，反正是鎖量不鎖價。”
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，南玻A目前的多晶硅產(chǎn)能為1萬噸，其今年6月發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資28億元，其中20億元計劃投向青海5萬噸高純晶硅項目。
因此，方文正認為，就供給而言，南玻A在未來4年是有能力向天合光能提供7萬噸硅料的，“而對于致力于一體化建設的天合光能來說，可以通過鎖定硅料來降低自己未來4年的成本和保障供應量。”
南玻A9月13日晚的公告顯示，其與天合光能的合同定價原則是“按月協(xié)商高純硅料原料產(chǎn)品價格”，結(jié)算方式是“買方根據(jù)合同約定的結(jié)算方式向賣方支付貨款，其中買方向賣方支付約定金額保證金，以保障合同的順利執(zhí)行；合同約定每月抵扣的履約保證金的計算方法”。
“很多企業(yè)投資硅料項目，一部分銷售，但大部分會自用。”方文正告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)目前的產(chǎn)能都是超配的，“核心成本就在硅料，有了硅料之后可以找下游任何一個環(huán)節(jié)進行，我們算過，例如通威股份如果從硅料到自己的組件做出來，其實成本很低的。”
太平洋證券研報預測，到2022年底硅料全球產(chǎn)能有望達138萬噸，到2023年硅料產(chǎn)能有望達226萬噸。“預計2022年第二/三季度末全球硅料年化產(chǎn)能達92萬/110萬噸，2022年第四季度開始隨著多個項目逐步投產(chǎn)，硅料價格或?qū)⒅鸩交芈洌a(chǎn)業(yè)鏈的利潤將重新分配。”
上述江蘇光伏資深人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，無論怎樣，南玻A此次的長單出來之后，意味著硅料供給的競爭格局將發(fā)生變化，“隨著越來越多的硅料產(chǎn)能釋放，下游企業(yè)可以有了更多的選擇，不會再受制于那六家老牌硅料企業(yè)。”
（作者：韓迅 編輯：巫燕玲）
