本報(bào)記者 王鏡茹
4月11日，電解液行業(yè)龍頭天賜材料披露2022年年報(bào)，營(yíng)收首破200億元。公告顯示，2022年公司營(yíng)收223.17億元，同比增加101.22%；歸母凈利57.14億元，同比增加158.77%；扣非歸母凈利55.39億元，同比增加155.38%。
【資料圖】
自2022年下半年開(kāi)始，電解液相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入下降通道，不過(guò)行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)仍在進(jìn)行。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，今年電解液行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒓觿。妙^部企業(yè)，行業(yè)格局進(jìn)一步改善。
業(yè)績(jī)大幅提升
天賜材料最早于2005年研發(fā)鋰電池電解液，此后不斷通過(guò)自主研發(fā)布局液體六氟磷酸鋰、LiFSI、VC、DTD等核心電解液原材料及添加劑，迅速成長(zhǎng)為全球電解液行業(yè)龍頭。尤其是近三年，新能源行業(yè)迅猛發(fā)展，帶動(dòng)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，天賜材料營(yíng)收41.19億元、110.91億元、223.17億元，同比增加49.53%、169.26%、101.22%；歸母凈利5.33億元、22.08億元、57.14億元，同比增加3165.21%、314.42%、158.77%。
天賜材料稱，受?chē)?guó)內(nèi)下游新能源汽車(chē)快速上量影響，電解液市場(chǎng)需求旺盛，公司電解液銷(xiāo)量增長(zhǎng)迅速，帶動(dòng)鋰電池電解液業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)。此外，報(bào)告期內(nèi)供需緊張，市場(chǎng)價(jià)格上漲，正極材料核心產(chǎn)品磷酸鐵產(chǎn)能釋放，正極材料業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額較去年增長(zhǎng)明顯。
不過(guò)自2022年下半年開(kāi)始，電解液相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入下降通道。某電解液企業(yè)年報(bào)顯示，去年下半年電池化學(xué)品（電解液相關(guān)產(chǎn)品）平均售價(jià)為42.71元/公斤，較上半年均價(jià)下降21.02元/公斤，環(huán)比大幅下降近33%。
在此背景下，天賜材料積極應(yīng)對(duì)，通過(guò)不斷完善一體化產(chǎn)品布局進(jìn)一步鞏固成本優(yōu)勢(shì)。
2022年11月份，公司公告以3.83億元收購(gòu)東莞騰威85%股權(quán)布局膠粘劑，補(bǔ)充公司產(chǎn)品線；2023年1月份，公司又宣布投資3.76億元建設(shè)8萬(wàn)噸DTD，主要作為改善鋰電池高低溫、循環(huán)性能的添加劑。
添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)高級(jí)專家吳英婉告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“目前，部分電解液企業(yè)與下游采取成本聯(lián)動(dòng)定價(jià)模式，因此降低原料及生產(chǎn)成本將成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力核心體現(xiàn)。天賜材料對(duì)溶劑、添加劑等電解液核心原材料進(jìn)行一體化布局，可降低成本、增厚利潤(rùn)。”
行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)仍在持續(xù)
事實(shí)上，產(chǎn)品價(jià)格下降并未影響電解液企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱情。得益于該行業(yè)巨大的市場(chǎng)空間，自去年以來(lái)，多家電解液企業(yè)密集擴(kuò)產(chǎn)。
據(jù)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)電解液產(chǎn)業(yè)新增簽約落地33個(gè)投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，投資總金額在600億元上下。其中，天賜材料2022年電解液及溶質(zhì)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模超140萬(wàn)噸，位列行業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)第一位。
天賜材料相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“公司正極材料業(yè)務(wù)于2022年開(kāi)始放量，磷酸鐵銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)71%。隨著宜昌基地年產(chǎn)30萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目（一期）的落地及二期工廠的推進(jìn)，預(yù)計(jì)磷酸鐵產(chǎn)品將于2023年迎來(lái)放量，成為公司未來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)之一。”
今年以來(lái)，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)仍在繼續(xù)。
1月14日，天賜材料公告建設(shè)年產(chǎn)8萬(wàn)噸鋰電添加劑材料項(xiàng)目。2月23日又宣布對(duì)四川天賜高新材料有限公司增資1億元，以推進(jìn)年產(chǎn)30萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目建設(shè)；新宙邦3月27日亦發(fā)布公告稱，擬攜手永青科技股份有限公司、格林美股份有限公司、浙江偉明環(huán)保股份有限公司，投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸電池電解液項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資4億元。
在積極擴(kuò)張國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的同時(shí)，部分企業(yè)也在穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化布局。3月1日，天賜材料發(fā)布公告，其新加坡子公司已完成注冊(cè)登記。按照規(guī)劃，下一步公司將以此積極拓展美國(guó)市場(chǎng)，主要從事鋰離子電池材料的生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
北京特億陽(yáng)光新能源科技有限公司總裁祁海珅告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“受原材料價(jià)格快速下跌的影響，電解液價(jià)格逐漸下行，目前價(jià)格水平已低于行業(yè)部分企業(yè)成本線。受行業(yè)內(nèi)企業(yè)前期擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏影響，今年電解液行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)恐將加劇，疊加下游企業(yè)大幅壓價(jià)，有望淘汰行業(yè)高成本產(chǎn)能，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，反而利好頭部企業(yè)，改善行業(yè)格局。”
（編輯 孫倩）
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