電線電纜行業(yè)現狀分析

根據國家統計局公布的數據，近年來我國電線電纜行業(yè)規(guī)模擴張有所放緩，2015-2020年我國電線電纜銷售收入總體呈波動變化的趨勢。受到我國宏觀經濟疲軟和制造業(yè)去產能的影響，電線電纜行業(yè)一度出現規(guī)模下滑，在2018年達到低谷，達到0.99萬億元。但是隨著我國對新能源、基建和光通信等領域投資的加快，電線電纜行業(yè)開始緩慢復蘇，2020年電線電纜銷售收入超1.2萬億元，同比增長5%左右。

2011-2015年，隨著電線電纜行業(yè)規(guī)模不斷壯大，行業(yè)內規(guī)模以上企業(yè)數量呈不斷上升趨勢，2015年達到3831家，為歷年來的最大值。2017年隨著行業(yè)調整，產品升級、落后產能淘汰加快，行業(yè)并購整合速度加快，行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數量有所下降，為3734家，較2016年減少了57家。隨著我國對于新能源和基建的投入，2018-2020年全國電線電纜行業(yè)開始逐漸回暖，規(guī)模以上企業(yè)數量由3817家上升至4009家。（數據來源：國家統計局 電纜網整理）

在講究質量品牌、規(guī)模效益的集采、招投標以及重大工程的市場中，頭部企業(yè)市場空間進一步擴大，一批規(guī)模大、競爭力強、品牌知名度高、引領性強的優(yōu)秀企業(yè)逐漸脫穎而出。據電纜網統計，國內電線電纜行業(yè)主要的26家上市公司上半年整體營收達1734億元，較去年同期增長31%。而頭部優(yōu)秀企業(yè)不僅在推進國內電線電纜產業(yè)布局上取得的成績顯著，在國際市場上也贏得了廣泛認可。2021年“亞洲品牌500強”排行榜，遠東控股集團以898.98億元的品牌價值，與華為、工商銀行等知名品牌共同登榜，并蟬聯該榜行業(yè)品牌價值第一殊榮。這已是遠東控股集團連續(xù)11年上榜亞洲500強。國內頭部企業(yè)不僅實現了自身的“品牌國際化”，發(fā)揮了大企業(yè)引領國內電線電纜行業(yè)“走出去”的積極作用，還有望帶動和促進全國線纜產業(yè)的協同發(fā)展。

電纜網認為，整個“十三五”期間，我國線纜行業(yè)總體實現持續(xù)發(fā)展。在經歷了2020年新冠疫情影響全球經濟降速后，國家加大了包括在電力、5G、新能源、軌道交通、特高壓等新基建領域的投入，市場需求逐年增加，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴大。與此同時，國內國外經濟雙循環(huán)現狀促進了企業(yè)研發(fā)能力和產品技術水平不斷進步；更多的電纜企業(yè)陸續(xù)上市，資本市場的加入使企業(yè)的生產設備更新換代，產能效率逐步提高、研發(fā)能力更上層樓。

電線電纜行業(yè)存在的問題

但電纜網分析發(fā)現，“十三五”期間中國電線電纜行業(yè)在平穩(wěn)發(fā)展的同時還面臨一些問題：需求放緩、成本消化壓力陡增；質量安全形勢下不容樂觀，全質量鏈管控約束亟待加強；資金安全風險頻發(fā)，營商環(huán)境亟待改善；國際競爭力不強，產能擴張用力過猛；群體性轉型升級困局，創(chuàng)新活力亟待增強；人才缺乏問題突出；基礎研究缺乏體系制度構建、共性技術有效供給不足；基礎研究缺項多，關鍵材料關鍵裝備受制于人；協同創(chuàng)新融合不夠，自主創(chuàng)新生態(tài)亟待改善；數字化轉型由簡入難，破工業(yè)軟件的痛點須持續(xù)著大力；雙碳目標下約束增強，綠色制造任重道遠等。

電線電纜行業(yè)需求趨勢分析

（一）用電需求穩(wěn)步增長 電網投資將保持高位

2021年1-11月，全國全社會用電量74972億千瓦時，同比增長11.4%；全國工業(yè)用電量同比增長10.2%；全國制造業(yè)用電量同比增長10.9%。

我國總體還處于工業(yè)化中后期，為實現“兩個一百年”奮斗目標，預計“十四五”期間，我國經濟將保持中高速增長，全社會用電量將持續(xù)增長。按照經濟增長5.5%，電力需求年均增速4.4%，電力彈性系數為0.8。

全國全社會用電量在高基數上延續(xù)增長。在終端需求支撐下，電網投資也將保持高位。

2016-2021年11月電源工程投資走勢圖

2016-2021年11月電網工程投資走勢圖

國家能源局發(fā)布的2021年1-11月份全國電力工業(yè)統計數據顯示，1-11月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4306億元，同比增3.6%。其中，電網工程完成投資4102億元，同比增長4.1%

根據南方電網公司印發(fā)的《南方電網“十四五”電網發(fā)展規(guī)劃》，“十四五”期間，南方電網公司將加強智能輸電、配電、用電建設，電網建設將規(guī)劃投資約6700億元。其中，配電網的規(guī)劃投資達到3200億元，約占總投資額的48%。

再結合國家電網公司發(fā)布的“投資規(guī)模約為3500億美元（約合2.23萬億元）”。這意味著“十四五”期間，我國電網計劃投資額將接近3萬億元，較“十三五”時期整體增加約3000億元。

在“雙碳”和構建新型電力系統的背景下，國家正在加快清潔能源傳輸的骨干網架——特高壓輸電工程的建設。

自2018年國家重啟特高壓項目核準、建設以來，已經累計有10條特高壓工程獲批。相關統計數據顯示，國家電網建成投運“十四交十二直”26項特高壓工程，核準、在建“兩交三直”5項特高壓工程。在運在建31項特高壓輸電工程線路長度達到4.1萬千米。

“十四五”期間，國家電網公司將持續(xù)提升已建輸電通道利用效率，作為電網發(fā)展主要內容和重點任務，規(guī)劃建成7回、開工建設一批、研究儲備一批特高壓直流，新增輸電能力5600萬千瓦。

電纜網分析，總體來看，考慮到全社會用電量將持續(xù)增長，電網投資保持高位，特高壓建設加快落地等因素，2022年中國電網投資規(guī)模有望超過預期。

（二）緊跟5G部署節(jié)奏擁抱千兆時代發(fā)展機遇

今年以來，我國信息通信業(yè)高質量發(fā)展取得新成效，建成開通5G基站超過130萬個，5G終端用戶達到4.97億戶，當前工業(yè)和信息通信業(yè)已完成全年主要目標任務，實現“十四五”良好開局。

2020-2025年中國光通信市場規(guī)模及增速預測變化（單位億元，%）

結合此前工信部聯合九部委聯合出臺的《5G應用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》，可以預測我國5G基礎設施建設將持續(xù)加碼。計劃提出，到2023年，我國5G應用發(fā)展水平顯著提升，綜合實力持續(xù)增強。5G個人用戶普及率超過40%，用戶數超過5.6億。5G網絡接入流量占比超50%，5G網絡使用效率明顯提高。5G物聯網終端用戶數年均增長率超200%。每個重點行業(yè)打造100個以上5G應用標桿。5G網絡覆蓋水平不斷提升，每萬人擁有5G基站數超過18個，建成超過3000個5G行業(yè)虛擬專網。建設一批5G融合應用創(chuàng)新中心，面向應用創(chuàng)新的公共服務平臺能力進一步增強。5G應用安全保障能力進一步提升，打造10-20個5G應用安全創(chuàng)新示范中心，樹立3-5個區(qū)域示范標桿，與5G應用發(fā)展相適應的安全保障體系基本形成。

今年《政府工作報告》提出，加大5G網絡和千兆光網建設力度，豐富應用場景。隨后，工信部正式發(fā)布《“雙千兆”網絡協同發(fā)展行動計劃（2021-2023年）》，目標用三年時間，基本建成全面覆蓋城市地區(qū)和有條件鄉(xiāng)鎮(zhèn)的“雙千兆”網絡基礎設施，實現固定和移動網絡普遍具備“千兆到戶”能力。而在近日發(fā)布的《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中也提出，全面部署千兆光纖網絡，持續(xù)推進骨干網演進和服務能力升級，構建通達全球的信息基礎設施，保持通信網絡基礎設施國際先進水平。

同時，對于光通信企業(yè)而言，中國移動2021年—2022年普通光纜集采無疑為其注入了強心劑。據此前消息，本次普通光纜預估規(guī)模為447.05萬皮長公里，折合1.432億芯公里。電纜網計算得出，與前兩年相比，本次集采的規(guī)模比2019年的1.05億芯公提升了36.38%，比2020年的1.192億芯公里提升了20.13%。而成交價格更是讓光通信企業(yè)喜上眉梢，經歷了2019年，中國移動普通光纜產品集采價格“腰斬”，2020年集采價格跌入20元。今年中國移動的集采價格最終成交均價超過60元/芯公里，有了大幅上漲。此外，中國廣電也曾提出，到2022年計劃再新建46305公里光纜線路。

隨著5G以及中國“雙千兆”網絡建設不斷提速，促使我國對光通信方面的需求不斷提升。由此來看，光通信企業(yè)今年及明年的日子還算滋潤。不過，為了實現更好的發(fā)展，電纜網認為，光通信廠商在做好傳統光纖光纜業(yè)務的同時，也向“全能企業(yè)”方向發(fā)展，如進軍工業(yè)互聯網、智慧城市等眾多新興領域。只有跟隨市場發(fā)展趨勢，不斷完善發(fā)展方向，企業(yè)才能更好的“騰飛”。

（三）“雙碳”背景下新能源行業(yè)仍將維持高景氣度

我國實現2030年前碳排放達峰和努力爭取2060年前碳中和的目標任務艱巨，加快發(fā)展風電、太陽能發(fā)電等可再生能源已是大勢所趨。

2016-2021年11月中國風力發(fā)電裝機容量走勢圖

2016-2021年11月中國太陽能發(fā)電裝機容量統計圖

國家能源局發(fā)布的2021年1-11月份全國電力工業(yè)統計數據。截至11月底，風電裝機容量約3.05億千瓦，同比增長29%；太陽能發(fā)電裝機容量約2.9億千瓦，同比增長24.1%；核電裝機5326萬千瓦，同比增長6.8%。

裝機容量大幅增長帶動相關電源工程建設增加。1-11月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4306億元，同比增3.6%；其中，核電投資431億元，同比增長51.4%；風電投資1982億元，同比減少7.9%；太陽能發(fā)電投資513億元，同比增長34.9%。

“十三五”期間全國風電年均完成電源投資額1292億元，光伏電源完成投資額349億元。由于風電及光伏裝機工程建設周期相對較快，以上述年均裝機容量作為測算基準，預計“十四五”期間全國風電及光伏年均投資3504億元，是“十三五”期間年均投資額的2.1倍。

風電行業(yè)經歷搶裝退潮后，在雙碳戰(zhàn)略背景下仍維持高景氣度，預計2021-2025年均風電裝機量達55GW，CAGR為15%，保持高速發(fā)展的態(tài)勢；光伏發(fā)電方面，目前我國光伏發(fā)電市場儲備規(guī)模雄厚。在國內巨大光伏發(fā)電項目儲備量推動下，2022年裝機量有望超過75GW。

核電方面，到2025年，我國在運核電裝機將達到7000萬千瓦，在建3000萬千瓦；到2035年，在運和在建核電裝機容量合計將達到2億千瓦；核電建設有望按照每年6至8臺機組穩(wěn)步推進。

電纜網預估，隨著我國風電、太陽能發(fā)電、核電等新能源發(fā)電新增裝機量的逐年增加，勢必會帶動相關電纜產品需求量的增長。

（四）軌交投資增速放緩汽車市場規(guī)模穩(wěn)步增長

隨著城鎮(zhèn)化率的不斷提高，城軌建設迎來黃金發(fā)展期。

根據2021年上半年城軌交通數據統計，截至2021年6月30日，中國內地累計有49個城市投運城軌交通線路8448.67公里，其中地鐵6641.73公里。

另據統計，2021年上半年新增運營路線長度為427.94公里，僅占2020年全年的34%。城軌項目中標總額僅占2020年全年6300億中標總額的27.8%。

從上半年數據來看，軌交中標較少，批復和建設的步伐也逐步放緩。這主要是考慮到城市軌道交通建設投入巨大，為切實防范化解地方政府隱性債務，國家當前嚴控城市軌道交通建設，已不再受理啟動城市軌道交通建設規(guī)劃的申請，已有在建項目的城市也從嚴控制新一輪建設規(guī)劃審批。

不過，根據中共中央國務院2021年2月24日印發(fā)的《國家綜合立體交通網規(guī)劃綱要》中明確，國家中長期交通網規(guī)劃建設要求——在未來15年(2021年~2035年)里，中國還將建設5.37萬公里的鐵路，其中高鐵3.21萬公里，普速鐵路2.16萬公里，平均年增長高速鐵路2140公里，普速鐵路1440公里。

城市軌道交通的投資逐年加大，但投資增速正逐年放緩。預計2021年城軌交通全年新增里程雖然會低于2020年全年，但中標總額仍將高于20年中標總額。

在新冠疫情、芯片荒、電池荒等不利發(fā)展環(huán)境下，2021年我國汽車市場依舊“光芒”四射。

2021年1-11月全國乘用車月度銷量

2020年-2021年11月新能源車型銷量占比變化

2021年1-11月，乘用車產銷分別完成1887.9萬輛和1906.0萬輛，同比分別增長6.9%和7.1%。其中，1-11月新能源乘用車批發(fā)280.7萬輛，同比增長191%。2021年1-11月，商用車產銷分別完成429.3萬輛和442.9萬輛，同比分別下降9.1%和5.3%。

新冠疫情爆發(fā)以來，中央部委及地方各級政府陸續(xù)出臺《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》、《關于穩(wěn)定和擴大汽車消費若干措施的通知》等一系列政策刺激、支持汽車消費。預計到2022年，中國汽車總銷量將達到2750萬輛，同比增長5.4%。其中，乘用車總銷量為2300萬輛，商用車總銷量為450萬輛，而新能源汽車總銷量將達到500萬輛。從中長期來看，預計2025年，中國汽車市場銷量將達到3000萬輛左右。

電纜網認為，汽車線纜行業(yè)的發(fā)展與汽車行業(yè)的發(fā)展狀況息息相關，具有一定周期性。隨著國民消費水平的提高和城鎮(zhèn)化的推進，汽車線纜行業(yè)將步入穩(wěn)定增長的產業(yè)周期。

房地產市場進入調整通道

2021年的中國房地產市場可謂跌宕起伏。從上半年高熱到下半年低溫態(tài)勢，中國房地產市場進入調整通道。

全國房地產開發(fā)投資增速

根據統計局數據，2021年1—11月份，全國房地產開發(fā)投資137314億元，同比增長6.0%；比2019年1—11月份增長13.2%，兩年平均增長6.4%。其中，住宅投資103587億元，增長8.1%。

2021年1—11月份，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積959654萬平方米，同比增長6.3%。房屋新開工面積182820萬平方米，下降9.1%。房屋竣工面積68754萬平方米，增長16.2%。

全國房屋新開工面積同比下降，全國房地產開發(fā)投資額增速明顯放緩，主要是下半年以來，購房者置業(yè)情緒明顯回落，去化壓力增加。銷售端不景氣導致房企減少項目投資。

全國商品房銷售面積及銷售額增速走勢圖

2021年1—11月份，商品房銷售面積158131萬平方米，同比增長4.8%；比2019年1—11月份增長6.2%，兩年平均增長3.1%。商品房銷售額161667億元，增長8.5%；比2019年1—11月份增長16.3%，兩年平均增長7.8%。

根據“中國房地產業(yè)中長期發(fā)展動態(tài)模型”測算，2022年全國房地產市場將呈現“銷售面積回落，新開工面積繼續(xù)下降，投資低速增長”的特點。預計2022年新房銷售面積同比下跌6.7%；新開工規(guī)模預計降幅在4.0%~5.5%之間；全年開發(fā)投資額增速在1.5%~3.0%之間。

家電市場規(guī)模仍將保持正增長

2016年-2021年10月中國家電行業(yè)營業(yè)收入走勢圖

2019-2021年1-10月中國家電行業(yè)利潤總額走勢圖

據工信部數據顯示，2021年1-10月，全國家用電器行業(yè)營業(yè)收入13893.5億元，同比增長18.9%；利潤總額936.2億元，同比增長1.8%。

全國家用電器工業(yè)信息中心編制的《2021年中國家電行業(yè)三季度報告》顯示，2021年三季度國內家電市場零售額規(guī)模為1595.2億元，同比下滑4%。

隨著國內經濟秩序的恢復，居民消費意愿有所增強，2021年1-10月家電產品的消費增速較2020年同期有明顯回升，但仍未回到2019年的水平。同時，受原材料價格上漲及芯片短缺影響，企業(yè)為對沖成本提高終端售價，導致消費需求受抑制；疫情局部反復導致線下實體店業(yè)績復蘇不及預期；下半年的限電也對家電行業(yè)形成一定壓力。

出口方面，在全球疫情反復背景下，國內率先復工復產，家電出口在2020年同期高基數下依舊保持高增長。海關總署數據顯示，三季度家電出口額為1680.3億元，同比增長22.1%，前三季度家電累計出口額為4768.8億元，同比增長20.2%。

展望2022年，隨著疫情防控常態(tài)化，供應鏈將逐漸恢復。上游原材料價格目前已經出現不同程度回落，供需關系有望進一步緩和，對家電市場在生產、需求兩端均形成利好。電纜網預計，2022年國內家電零售市場規(guī)模增速將有所回落，但仍將保持正增長。

展望“十四五”

電纜網分析認為，隨著國內城鎮(zhèn)化率穩(wěn)步提高，“補短板”等宏觀政策保障基礎設施建設的持續(xù)投入，電線電纜行業(yè)規(guī)模將不斷擴大，國內和國際電線電纜市場發(fā)展前景廣闊，未來電線電纜行業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ⑦M一步向安全環(huán)保、低碳節(jié)能、信息化、智能化方向發(fā)展。國內電纜制造強企如遠東股份、中天科技等也已成功躋身全球線纜十強，積極參與到激烈的國際市場競爭中，“電纜中國造”正在以強有力的步伐走出國門，走向世界。

“十四五”時期，是我國由全面建設小康社會向基本實現社會主義現代化邁進的關鍵時期，是“兩個一百年”奮斗目標的歷史交匯期、全面開啟社會主義現代化強國建設新征程的重要機遇期。為全面落實國家“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略，加快構建以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，電纜網認為，中國電線電纜行業(yè)要夯實產業(yè)基礎能力，推進線纜產業(yè)基礎的高級化、產業(yè)鏈的現代化，更好地支撐現代產業(yè)體系建設。

展望“十四五”，在新一輪科技革命和產業(yè)變革深入發(fā)展的大背景下，國家堅持創(chuàng)新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐，力爭投入強度高于“十三五”時期，要求打好關鍵核心技術攻堅戰(zhàn)、提升企業(yè)技術創(chuàng)新能力、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)以及堅持產業(yè)鏈供應鏈自主可控、安全高效、補齊短板。“十四五”期間，我國將繼續(xù)推進優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局、加快新型城市建設、加快城市群和中小城鎮(zhèn)建設、推進城鄉(xiāng)一體化發(fā)展。電纜網預計，隨著國家“雙碳”戰(zhàn)略推進、新能源市場爆發(fā)式增長、新基建投資的興起，給新能源裝備電纜、節(jié)能環(huán)保電纜和特種電纜等產品帶來了極大的市場機遇。

電纜網預測，到“十四五”期末，我國電線電纜行業(yè)的自主創(chuàng)新能力顯著增強，產業(yè)結構更加優(yōu)化，質量效益同步提升，產業(yè)基礎高級化，產業(yè)鏈現代化水平明顯提高，在全球價值鏈中的地位穩(wěn)步提升，全行業(yè)工業(yè)增加值增速高于制造業(yè)的增速，實現持續(xù)健康平穩(wěn)發(fā)展。