丸美股份（603983）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
公司所處行業情況
【資料圖】
根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，公司所屬行業為化學原料和化學制品制造業（分類代碼：C26）。根據國家統計局統計，2023年1-6月社會消費品零售總額同比增長8.2%，化妝品類零售額同比增長8.6%。公司業務情況公司主要以皮膚科學和生物科學研究為基礎，從事各類化妝品的研發、設計、生產、銷售及服務，旗下主要品牌有“丸美”“春紀”“戀火”，以差異化的品牌定位，滿足不同消費需求。“丸美”，20年護膚品牌，聚焦眼部，深耕抗衰，定位中高端，目前已成為國產中高端定位并具規模的頭部品牌；“戀火”，新銳彩妝品牌，擅長底妝，崇尚高質和極簡；“春紀”，以食萃科研，敏肌適用為理念，定位大眾化功能性護膚。公司經營模式1、采購模式公司采購主要包括原材料采購及包裝材料采購，目前已建立了完整的供應鏈體系和相應制度，對新原料引入、供應商遴選、招標流程等各方面做出了嚴格的規定，以保證材料質量和供應鏈運轉。原材料主要通過國內的代理商向國際知名原料生產商采購進口原材料，所采購原料產品的生廠商包括德國巴斯夫、法國SEPPIC、韓國BIOLAND和美國陶氏等。包裝材料基本通過國內供應商定制化采購。在生產階段，公司堅持嚴格的審核體系，在供應商小批量試制測試通過后再批量采購。2、生產模式公司采取自主生產為主、委托加工生產為輔的生產模式。自主生產模式下，公司依靠自有的廠房、生產設備和技術工人自行組織生產，按照生產流程完成整個產品的制造和包裝，經檢驗合格后對外銷售。3、銷售模式公司采用線下經銷、線上直營為主的銷售模式，建立了覆蓋線下日化專營店、百貨商場專柜、美容院，及線上貨架電商（天貓、京東、唯品會等）、內容電商（抖音、快手、小紅書等）等多種渠道的銷售網絡。
二、經營情況的討論與分析報告期內，公司實現營業收入10.59億元，同比上升29.64%，主要是公司推進線上渠道轉型獲得階段性成效，丸美品牌抖音快手同比高速增長129.51%，天貓旗艦店同比正增長28.33%，第二品牌PL戀火實現收入3.07億，同比超速增長211.42%；公司整體毛利率70.12%，同比增長0.92個百分點，主要是本期持續優化產品結構并保持成本管控；銷售費用5.14億元，同比增加42.5%，主要是公司處于線上轉型成效固化關鍵期需要持續保持投入加之線上競爭激烈流量成本高漲所致；管理費用4,732.96萬元，同比下降8.56%，主要是積極推進降本提效，在保持收入增長同時較好的控制了管理費用；研發費用2,899.7萬，同比增加435.7萬，研發作為公司發展的基石持續保持投入；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.31億元，同比上升11.63%；歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤為1.19億元，同比上升17.63%。2023年上半年，公司堅持文化自信、保持戰略定力，圍繞“聚焦、協同、精營、熱愛”年度主題有序開展各項業務，加強對市場的分析和應對，穩固并強化線上渠道轉型成效。公司以用戶為中心，堅定推行大單品策略，夯實丸美眼部護理專家+抗衰老大師品牌心智，滲透PL戀火高質極簡底妝心智，TOP3單品整體占比提升58.71%；公司以業務和結果為導向，推進研產銷一體，變革組織優化結構，提高部門間的協同與配合，強化業務精細化管理與運營，提高效能；公司以勝利為信仰，抓執行抓轉化，各項工作取得顯著成效，推動了公司全面經營向好、健康增長。一、科研為本科研作為公司發展之基石戰略，公司秉承綠色可持續研發，在持續推進研發全鏈路全域布局的同時，將友好環境作為重要考量因素。報告期內，公司堅持研發投入，聚焦美與健康，一方面深化公司在眼部護理與抗衰老核心研發領域滲透，另一方面擴大公司基礎研究的應用范疇，持續提高科技創新能力和轉化，進一步增強提升公司核心競爭力；公司繼續強化綠色生物技術創新，開展綠色低碳原料收集與產品應用開發、推進綠色負碳技術的研究與轉化；公司推進創新研發機制和模式的升級與優化，建立博士后工作站，完善研發團隊的人才升級和梯隊建設。基礎研究：完成自研原料的研究開發和轉化應用的規范管理流程的梳理和發布；啟動5款自研新原料的備案工作；推進7款創新專利原料的研制工作并順利進入產品的應用轉化；推進酵母為底盤細胞的等活性蛋白的合成生物學研究和制備；同時公司積極推進二類醫療器械注冊證申報工作。應用研究：公司梳理建立了近200種具有完整功效原料報告的功效原料庫，并推進綠色制造項目來源的聚谷氨酸、光甘草定、阿魏酸、無患子等原料轉化應用于產品配方中；關注低碳原料的應用研究，搜集了55份低碳原料并推進分析驗證工作。檢測評價：優化人體功效測試體系流程，推進規范化建設，加強過程管控，提升測試效率和質量，通過優化人體功效測試數據分析模板，有效提高分析效率，其中消費者使用測試數據處理效率提升20%，人體保濕功效測試數據處理效率提升25%；持續優化檢測方法，拓展檢測邊界，提升檢測能力，完成了20多項檢測項目的方法驗證或確認，在小金針、四抗霜的穩定性分析和測試中，利用多重光散射儀的測試結果，配方穩定性趨勢不斷向好；同時支持前端市場，協助完成美妝主播達人的人體功效測試體驗，驗證功效表現。開放創新：公司踐行研發雙核驅動，自我研發同時，大力開放推進“聯發”建設。2023年上半年公司新增與北京大學醫學部、廣州質檢院、中國中醫科學院醫學實驗中心、廣東省皮膚病醫院、粵港澳大灣區國家納米科技創新研究院等學研機構開展了17個產學研醫檢合作項目，截至本報告期末，公司已合作高校院所33所，共建實驗室、原料開發、戰略合作、聯培人才、政府項目聯合申報等，致力于技術創新和科技成果轉化。知識產權：持續布局國際技術領域，加強公司的專利導航建設，上半年公司新增申請專利23項，其中發明專利19項；新增獲得專利授權27項，其中發明專利24項（含國際專利3項）；截止報告期末公司累計申請各項專利457項，其中發明專利349項（含國際專利39項）；累計獲得授權專利241項，其中發明專利161項（含國際專利31項）。上半年公司參與制/修訂團體標準10項，其中主導制/修訂1項團體標準《化妝品抗羰基化活性評價秀麗線蟲法》，已發布2項團體標準《化妝品穩定性試驗規范》《化妝品用靜電紡纖維膜》。二、品牌建設產品策略：報告期內，公司堅定分渠分品，推行心智大單品策略，取得階段性成效。具有眼霜及美容儀二合一的“黑眼圈神器”丸美小紅筆眼霜，GMV銷售額1.07億，較去年同期增長超355%，其中在丸美天貓旗艦店實現GMV銷售額4300萬，占比40%，6.1期間獲天貓榜單舒緩眼霜熱銷榜TOP1、好評榜TOP1，持續夯實丸美眼部護理專家心智；丸美雙膠原小金針次拋精華實現GMV銷售額9013萬元，較去年同期增長155%，其中在抖快達播實現GMV銷售額5704萬，占比63%，銷售同時種草，滲透丸美基于重組膠原蛋白技術的生物科技抗衰的品牌認知。營銷策略：公司根據重要營銷節點有節奏推進各營銷策略的執行與轉化。38期間推出情感營銷態度片“眼光高錯了嗎”，從“眼”出發，聯合當紅演員和態度達人共創共鳴話題，帶動素人、消費者，抖音、微博、小紅書等多平臺滾動發聲，同時傳遞公司高標準踐行研發和高品質眼霜的品牌印象，3月丸美上登天貓內容艦長名單。5月丸美以“重組膠原蛋白”三螺旋結構入選巨量引擎（抖音）X時尚芭莎之“了不起的中國成分3”，丸美子話題曝光2億多，曝光人群精準度較好提升。公司按既定營銷節奏穩扎穩打，平臺之間拉通支持，同頻共振，有效提升優質人群的覆蓋，積累品牌高價值人群資產。下半年公司將保持節奏，持續輪動，增加品牌厚度，助力業績達成。三、多渠道、多品牌公司線上渠道實現營業收入8.45億元，收入占比79.78%，同比增長58.97%，以抖音為主的線上直營同比增長119.53%；公司線下渠道實現營業收入2.14億元，同比下降24.62%，主要是美妝行業線下消費恢復不穩固，同時疊加線上影響，線下零售恢復不及預期。線上：持續推進零售轉型，根據平臺屬性和人群特性，發揮平臺優勢。天貓旗艦店作為貨架電商核心，重點發力核心單品，優化運營策略，精營購物體驗，深耕核心人群，強化復購，公司A3類人群資產滲透率持續提升；抖音作為興趣電商加強內容種草和心智建設，多店并進一店一側重；重視超頭KOL，擴大中腰達人覆蓋，通過達人溯源工廠和研發，加強達人對品牌的認知與信任，深度綁定心智達人，借力粉絲經濟破圈。公司積極參與平臺活動，3月丸美上登天貓內容艦長名單助力38銷售，4月天貓小黑盒官宣王安宇發布線上雙膠原眼霜，5月參與抖音開新日，618提前做好種草蓄勢，通過精細化運營和有效協同，公司線上實現快速增長。線下：堅定推行分渠分品，線下專品專供穩價格、全國云倉管理穩貨盤，扎實推進渠道數字化升級與會員精細化運營。公司通過全國會、充電會、門店巡訪等方式提振渠道信心，傳導銷售策略，推進渠道下沉，聚焦終端動銷，抓體驗抓執行，根植零售。PL戀火品牌：穩步推進精品策略，用心經營每一個細節，滲透PL戀火高質極簡底妝心智，PL看不見粉底液上市兩年時間，GMV銷量突破300萬支。PL保持較好的運營節奏，通過蹭不掉和看不見兩大底妝系列，覆蓋粉底液、粉霜、氣墊、粉餅等品類，滿足干敏油皮不同底妝需求。618期間，線上銷售同比增長327%，其中天貓增長超2倍，抖音、快手增長超4倍；獲天貓粉底液類目TOP9、抖音618美妝/香水品類預售榜單TOP10、快手國貨美妝GMV榜單TOP4。在線上高質量發展的同時，PL也在積極拓展線下渠道，已進駐調色師、KKV、屈臣氏、研麗等零售連鎖渠道近2000家門店。四、數字化建設供應鏈端：公司持續推進供應鏈與數字化的融合，以精益管理思想為指導，穩步推進MES系統（制造執行系統）項目，將數字化與生產制造相融合，以數據驅動，協同生產，預計在下半年進入實施階段，屆時工廠生產精益管理能力將會有較大改進；同時推進SRM系統（供應鏈采購云平臺）上線實施，加強供應商管理能力，提升采購與供應商的協同性，加強供應鏈的柔性和敏捷性，降本增效。市場銷售端：公司基于1.0的數字化基座，采用內部業務優化項目的方式，通過數字化數據分析團隊和市場銷售業務團隊成立聯合項目組，共同推進數字化在業務中的深度應用，同時將產品生命周期管理納入重要管理維度。五、組織建設報告期內，公司持續推進組織調整和結構優化，加強扁平化管理和組織效能建設，以崗選人，業績導向，內部賽馬，優化人才梯隊與厚度。搭建了技術與管理雙通道職級體系，提升員工發展空間，完善員工晉升通道，助力員工職業規劃建設；同時積極推進“公司大家庭”和“部門小家庭”文化建設，強化品牌熱愛。從員工季度例會、節假日暖心活動和福利、部門團建、員工風采展示、入職周年及生日會等活動滲透員工工作與生活，加強員工凝聚力，強化員工歸屬感。
三、風險因素1、市場競爭日益加劇隨著線上電商的快速發展、流量成本持續走高，國外品牌加碼國內市場以及國內眾多品牌企業實力的日益增強，化妝品品牌、產品之間的競爭越來越廣泛而激烈。2、公司戰略執行不達預期公司踐行多品牌品類多渠道協同發展，以用戶為核心推進精細運營，持續構建研發壁壘，強化產品創新、品牌建設、營銷策略、渠道變革，堅持內外融合，深耕美與健康領域日趨功效化的消費趨勢，但仍可能存在公司戰略舉措執行不達預期的風險。3、人才流失日化行業完全競爭，優秀的管理團隊、核心技術人才和核心營銷人才是確保企業長期穩定不斷發展的重要基石。公司努力采取有效的薪酬體系和激勵政策吸引和保留優秀人才，但仍面臨著優秀人才流失的風險。
四、報告期內核心競爭力分析公司核心競爭力主要體現在四個方面：擁有強勁的研發實力和研發系統；擁有差異化品牌資產及眼部護理精準定位；擁有強大的生產能力和供應鏈管理能力；擁有多渠道協同發展和精細化管理的銷售體系。
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