天宸股份（600620）2022年年度董事會經營評述內容如下：
(資料圖)
一、經營情況討論與分析
2022年，公司全體上下團結一致、積極應對各種困難，特別是下半年，全體員工以加倍的付出和努力，克服了不利因素，使工程按計劃竣工，完成了既定目標。至2022年底，公司天宸健康城1A工程（天宸匯）項目以及康復醫院的改造建設工程均已完工，天宸健康城1A工程項目已陸續開始銷售。報告期內，公司實現營業收入24,373.46萬元，營業收入較上年同期4,181.76萬元增加482.85%，主要是由于公司自2020年啟動建設的閔行區銀都路天宸健康城1A工程項目在報告期內實現銷售使營收大幅增長，而受市場原因及相關政策影響，公司出租車營運收入以及物業租賃收入有所減少。2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為3,593.57萬元，較上年同期12,306.58萬元減少70.80%，主要是公司持有的金融資產上年度公允價值大幅上升，本年度公允價值減少及未收到綠地控股（600606）分紅所致。報告期內，公司經營情況如下：1、天宸健康城項目報告期內，公司位于上海市閔行區顓橋鎮的天宸健康城1A工程項目實現凈利潤8,046.75萬元，較上年同期凈利潤-817.13萬元增加8,863.88萬元。自2020年啟動建設的閔行區銀都路天宸健康城東地塊1A工程項目，于2022年10月26日取得預售許可證，2022年12月26日竣工備案并在報告期內實現部分銷售，為公司帶來了新的收入及利潤增長點，同時公司于2022年第一次臨時股東大會審議通過了控股子公司上海天宸健康管理有限公司投資建設天宸健康城東地塊1B工程項目的議案，用于建造辦公、酒店及商務綜合樓。項目所建物業將根據建成后公司實際情況對外銷售或自持經營，目前前期相關工作已啟動。2、康復醫院項目公司控股子公司上海天宸健康管理有限公司將其持有的原上海宸南大酒店改建成康復醫院項目已在報告期內完工，目前正在進行申請執業許可所需的相關工作。如獲得政府相關部門批準，將由公司全資子公司“上海天宸康復醫院有限公司”作為醫院的運營主體開展具體的相關醫療服務業務。3、運輸客運業務報告期內，公司出租車業務全年收入為549.39萬元，相比去年大幅下降，成本支出為584.30萬元，凈利潤-127.42萬元。主要是因車輛達到使用年限報廢及合約司機減少導致實際運營車輛減少所致，同時受市場原因，客流量減少，進一步降低了公司出租車業務收入。對此，公司嚴格控制運營成本，采取各種措施減少該項業務虧損，出租車業務運營成本相比去年下降了34.35%。4、物業租賃業務報告期內，公司物業租賃收入700.23萬元，比上年同期2,853.04萬元減少2,152.81萬元，主要是公司物業租賃占比最大的北京廣益大廈物業自學而思2021年11月要求解除租賃合同，實際于2021年12月31日解除租賃合同，期后公司雖積極尋找新的承租方，但由于市場原因未能找到合適的租賃方，同時位于上海的物業也給予了承租方一定的租金減免，致使報告期物業租賃收入較上年大幅下降。5、其他業務情況報告期內,公司共實現投資收益7,840.10萬元,公允價值變動收益-8,044.16萬元，主要通過:（1）現金分紅收益公司各項現金分紅及收益分配款7,498.24萬元，其中：收到上海景嘉創業接力創業投資中心（有限合伙）現金分紅收益6,688.06萬元，其他分紅收益810.18萬元。（2）現金管理收益公司現金管理取得收益341.86萬元，其中：收到外貿信托產品取得投資收益332.30萬元，其他理財取得收益9.56萬元。（3）公允價值變動收益為-8,044.16萬元，主要由于公司參與投資的上海景嘉創業接力創業投資中心（有限合伙）（公司通過子公司持有其17.79%股權）以及其他投資項目在報告期內公允價值下降,根據評估報告減少了本期公允價值變動收益所致。二、報告期內公司所處行業情況報告期內，公司業務收入構成來源主要是天宸健康城1A工程項目、物業租賃和出租車業務。此外，公司于報告期內完成了康復醫院的改造建設工程。根據國家統計局數據顯示，2022年全國房地產銷售面積為135,837萬平方米，同比下降24.30%，2022年全國商品房銷售額為133,308億元，同比下降26.73%。2022年11月23日，中國人民銀行、銀保監會發布《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》，推出16條金融舉措，促進房地產市場平穩健康發展，隨后中央和地方層面又相繼出臺多項金融支持政策。隨著相關政策的落地，房地產的行業格局將進一步優化，行業集中度也將不斷提升。出租車行業近年駕駛員緊缺現象日益突出、剛性成本持續上升、且面臨“網約車”等其他業務形態沖擊，競爭激烈，行業趨于規模化和集中化。同時由于此前防疫政策及宏觀經濟影響，商業辦公性質的物業租賃也將會產生波動，面臨較大的不確定性。2022年7月5日，上海衛健委發布《上海市加快發展康復醫療服務實施方案通知》，提出支持和引導社會力量舉辦能夠滿足不同層次人群需求的康復醫療機構和規模化、連鎖化的康復醫療中心，增加轄區內提供康復醫療服務的醫療機構數量；2022年7月18日，國家衛健委等11部門聯合發布《關于進一步推進醫養結合發展的指導意見》，指出各地要優化醫療資源布局，通過新建、改擴建、轉型發展等方式，加強康復醫院、護理院（中心、站）和安寧療護機構建設，開展康復、護理以及醫養結合服務。三、報告期內公司從事的業務情況報告期內，公司運營中的業務主要為天宸健康城1A項目建設與銷售、天宸康復醫院建設、出租車客運、物業租賃等。1、天宸健康城1A項目建設與銷售公司控股子公司天宸健康自2020年底啟動1A項目低層辦公建設，預計建設周期為2年，2022年10月26日，該項目取得預售許可證，2022年12月26日取得上海市閔行區建設和管理委員會核發的《建筑工程綜合竣工驗收合格通知書》，至2022年12月31日，共計銷售該項目房產11套，銷售收入為22,989.88萬元。公司又于2022年11月25日召開了2022年第一次臨時股東大會，通過了關于控股子公司投資建設天宸健康城之東地塊1B工程項目的議案，預計總投資人民幣約17.1億元，用于建造辦公、酒店及商務綜合樓。項目所建物業將根據建成后公司實際情況對外銷售或自持經營，預計建設周期2.5年，目前該項目的前期工作已啟動。2、天宸康復醫院建設天宸康復醫院由原上海宸南大酒店改建而成，由天宸健康負責裝修工程，該工程項目已于2022年10月26日取得上海市閔行區建設和管理委員會核發的《上海市建筑工程竣工驗收合格通知書（特殊類裝修項目）》，目前正在進行申請執業許可所需的相關工作。如獲得政府相關部門批準，將由公司全資子公司“上海天宸康復醫院有限公司”作為醫院的運營主體開展具體的相關醫療服務業務。3、出租車客運業務報告期內，由于客流量減少，出租車運營收入相比去年大幅下降（減少58.45%），為549.39萬元，成本支出為584.30萬元，凈利潤為-127.42萬元。子公司天宸客運擁有302輛運營出租車輛額度，占上海市巡游出租車保有量不足1%。預計未來對公司的收入和利潤貢獻無更大的空間。4、物業租賃業務報告期內，公司物業租賃收入為700.23萬元，比上年同期2,853.04萬元減少2,152.81萬元，主要是市場原因及政策調整影響，相關承租方提出解除租賃合同及要求減免所致。預計未來該項業務還會產生波動和不確定性。四、報告期內核心競爭力分析報告期內，公司資產狀況良好，負債率低，所持有的綠地控股股份等權益類金融資產具有良好的變現能力。目前公司存量資產天宸健康城1A工程項目已竣工并開始銷售，為公司帶來新的收入、利潤增長點及現金流，而健康城1B工程項目也已啟動，未來也將為公司創造持續的業務收入。同時康復醫院改建項目工程已完成，如能如期獲得政府相部門執業許可，也將使公司的資產質量得以進一步優化。此外，公司在盤活存量資產、發展存量業務的同時，將致力于進一步探索新的產業布局，以求“固本培新”，存量業務和增量業務相結合，逐步增強公司的核心競爭力。五、報告期內主要經營情況報告期內，公司營業收入來源于房地產銷售業務、出租車業務及物業租賃，其中，實現房地產銷售收入23,118.45萬元，出租車業務收入549.39萬元，物業租賃及其他收入為705.62萬元。子公司天宸健康本報告期凈利潤為8,046.75萬元。報告期內，公司共實現投資收益7,840.10萬元，其中上海景嘉創業接力創業投資中心（有限合伙）現金分紅收益為6,688.06萬元。報告期內，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3,593.57萬元，較去年減少70.80%。六、公司關于公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢參見第三節、二、報告期內公司所處行業情況。(二)公司發展戰略公司目前的戰略規劃是“固本培新”，將存量業務與增量業務相結合，在盤活存量資產的基礎上探索和發展新的業務領域，以使公司業務步入健康良性發展的軌道，為公司帶來更多的經濟效益和社會效益。對于存量業務，公司將圍繞天宸健康城項目的建設、銷售、運營，盤活資產，以求持續穩定地為公司帶來業務收入和現金流，通過踐行健康地產，逐步拓展生命健康等新領域，使未來該項目具備更多的實體內容。同時，通過康復醫院的建設與運營，對于存量資產實行進行進一步優化并給公司持續健康發展賦能。對于其他業務將加強有效管理，必要時適當剝離，在聚焦主業的同時為新業務的發展做好準備。在“固本”基礎上，公司也將不斷探索新的增量業務賽道即“培新”，通過內生式孕育、外延式收購、設立產業基金培育等方式，逐步增加符合國家產業政策、社會需求且具有科技含量的產業開發投入，使公司存量業務與增量業務協同發展，逐步建立自身的核心競爭力。(三)經營計劃2023年，公司經營將圍繞“固本培新”的戰略規劃，積極推進盤活存量業務，同時探索開拓增量業務，對公司的業務結構進行優化調整，具體為：1、加強天宸健康城1A工程項目的銷售力度，盡快實現資金回流報告期內，健康城1A工程項目已完成竣工備案及部分銷售，2023年，公司將繼續加強該項目的銷售力度，加速資金回流，使公司的銷售收入及利潤邁上新的臺階。2、啟動天宸健康城1B工程項目，保證工程質量及進度，嚴控建設成本公司股東大會已審議通過了投資建設天宸健康城東地塊1B工程項目的議案，用于建造辦公、酒店及商務綜合樓。公司已啟動前期工作，2023年將全面進入建設階段，公司將制定相應建設計劃，保證工程質量及進度，落實資金安排，嚴控成本支出。3、完成康復醫院執業許可申請工作康復醫院改建工程已于報告期內完成，并通過了竣工驗收。公司將按照政府相關部門核發執業許可的要求進行人員設備配置等相關工作，完成后將向政府相關部門提出執業申請。4、對公司原有物業租賃及客運業務加強有效管理由于目前市場環境及相關政策等不可測因素，物業租賃、出租車客運業務將會持續面臨比較困難的局面。因此，公司應充分挖掘自身潛能，加強管理，嚴格控制相應成本，減少不利因素的影響，必要時可進行相應的資產處置，進一步進行資產優化。5、探索發展增量業務，以求“固本培新”，在新的業務賽道上獲得突破公司已新設戰略發展部，負責探索新的業務賽道，以求在新的業務領域有所建樹和突破。公司將通過內生式孕育、外延式收購、設立產業基金培育等方式，逐步增加符合國家產業政策、社會需求且具有科技含量的產業開發投入，使公司擁有更強的核心競爭力和持續發展能力，從而創造更大的社會效益和經濟效益。6、繼續完善和加強公司治理和內部控制和管理的有效性公司存量業務的全面盤活與增量業務的尋求和探索，對公司治理和內部控制及管理提出了新的要求，公司將根據業務的發展，不斷調整和完善內部治理架構和管理體制，加強內部控制，同時完善員工激勵機制，促進人員結構的優化，構建積極進取、勇于創新的企業文化，為公司、股東和員工創造更大的價值。(四)可能面對的風險1、宏觀經濟風險近年來，國際政治和經濟環境錯綜復雜，外部環境不確定因素增大。這些因素的變化都將會對各項產業的發展造成深遠的影響。也將會使公司現有及未來發展的產業面臨一定的經營風險和宏觀經濟風險。2、政策風險受國家房地產宏觀調控及市場環境變化，公司天宸健康城項目的融資、銷售等可能會受到影響，公司將密切關注，積極應對。3、市場競爭風險傳統出租車客運業務持續面臨“網約車”等業態的沖擊，以及行業內競爭的愈加激烈，可能對公司運營狀況及發展產生不利影響。4、轉型風險公司如在增量業務上有所突破，未來可能會面臨業務戰略轉型，雖然有利于公司未來發展，但在轉型過程中也必然會面臨著一系列的風險。其中轉型人才的匹配，尤其在關鍵崗位、關鍵部門的人才引進和儲備仍將是業務轉型的關鍵，而管理機制的調整是否能適應新的業務發展也將具有一定的風險。關鍵詞：
