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本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
(相關(guān)資料圖)
12月5日晚間，渤海化學(xué)（600800）發(fā)布公告稱，公司正在籌劃向控股股東天津渤海化工集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“渤化集團(tuán)”）出售天津渤海石化有限公司（以下簡(jiǎn)稱“渤海石化”）100%股權(quán)，并通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買安徽泰達(dá)新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰達(dá)新材”）的控制權(quán)。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)控人變更，不構(gòu)成重組上市。
鑒于交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性，為避免造成股價(jià)異常波動(dòng)，渤海化學(xué)自2025年12月8日起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。
根據(jù)公告，在本次交易中，重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)互為交易條件、同時(shí)進(jìn)行，共同構(gòu)成交易不可分割的組成部分。
二級(jí)市場(chǎng)方面，渤海化學(xué)近兩日大漲，并于12月5日漲停，最新報(bào)收5.05元/股，市值為56.1億元。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者關(guān)注到，渤海石化主營(yíng)丙烯銷售、丙烷銷售、氫氣銷售、石化產(chǎn)品貿(mào)易，是目前渤海化學(xué)核心業(yè)務(wù)——石化業(yè)務(wù)板塊的實(shí)施主體，2024年貢獻(xiàn)營(yíng)收47億元，占渤海化學(xué)總營(yíng)收的98.5%。本次若被出售，意味著上市公司核心業(yè)務(wù)板塊將被置出。
回溯2020年，渤海化學(xué)（時(shí)名“天津磁卡”）完成以發(fā)行股份方式向渤化集團(tuán)購買渤海石化100%股權(quán)，并募集配套資金工作，將渤海石化納入合并報(bào)表，并新增丙烷脫氫制丙烯業(yè)務(wù)。
2020年、2021年，渤海石化如期完成業(yè)績(jī)承諾。然而，到了2022年，受原料價(jià)格持續(xù)高位而產(chǎn)品價(jià)格承壓等因素影響，公司盈利能力開始下滑，未能兌現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾。近年來，渤海石化經(jīng)營(yíng)情況未見好轉(zhuǎn)，2023年、2024年及2025年上半年凈利潤(rùn)分別為-5.04億元、-5.86億元、-3.26億元，持續(xù)處于虧損狀態(tài)。
在連年虧損下，渤海化學(xué)開始謀求轉(zhuǎn)型。在2024年年報(bào)中，公司表示謀劃向新材料、高端專用化學(xué)品、綠色化學(xué)品方向轉(zhuǎn)型。本次籌劃收購泰達(dá)新材或是其中一環(huán)。
公開資料顯示，泰達(dá)新材成立于1999年，專業(yè)從事重芳烴氧化系列產(chǎn)品研究、開發(fā)、制造、銷售和進(jìn)出口貿(mào)易，主導(dǎo)產(chǎn)品為偏苯三酸酐（簡(jiǎn)稱TMA），下游應(yīng)用領(lǐng)域包括增塑劑、高級(jí)絕緣材料、固化劑等。
值得一提的是，泰達(dá)新材在資本市場(chǎng)動(dòng)作頻頻。2014年，公司在新三板掛牌，自2016年以來，曾多次沖刺A股IPO，但均以失敗告終。
具體來看，泰達(dá)新材于2016年9月提交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，2017年10月，其上市申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)否決；2021年，公司啟動(dòng)北交所上市工作，2022年9月，上市申請(qǐng)被終止審核；兩年后，公司于2024年8月再度開啟北交所上市輔導(dǎo)工作，卻在今年3月基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整及資本市場(chǎng)環(huán)境變化，主動(dòng)終止北交所上市事項(xiàng)。
從此前泰達(dá)新材IPO失敗的情況來看，監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注了公司毛利率顯著高于同行公司、業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的合理性等問題。
近一年多來，受益于產(chǎn)品價(jià)格上漲，泰達(dá)新材業(yè)績(jī)漲幅較大。2024年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.67億元，同比增長(zhǎng)146.02%；凈利潤(rùn)6億元，同比增長(zhǎng)超11倍；今年上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)分別為5.29億元、3.05億元，同比分別增長(zhǎng)53.58%、179.28%。
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