主動(dòng)型基金的投資收益和基金經(jīng)理的個(gè)人因素存在密切的關(guān)系，作為基金產(chǎn)品的直接管理者和投資決策者，基金經(jīng)理直接影響著基金的投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)，所以說買基金就是買基金經(jīng)理的管理能力。當(dāng)挑選基金的時(shí)候，我們不僅要考慮這只基金的業(yè)績(jī)好不好，還要判斷基金的業(yè)績(jī)?yōu)槭裁春茫拷鉀Q“業(yè)績(jī)從哪里來”和“業(yè)績(jī)有沒有可持續(xù)性”的問題。基金研究組會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的歷史操作分析來進(jìn)行“業(yè)績(jī)歸因”。

(資料圖片)

檢驗(yàn)基金經(jīng)理投資的實(shí)力的必要條件是能否預(yù)測(cè)企業(yè)未來數(shù)年乃至十年以上的利潤(rùn)級(jí)別，讓投資收益跟公司的利潤(rùn)級(jí)別匹配，真正賺到公司阿爾法的錢。貝塔（β）的收益，往往是大盤上漲帶來的，不能體現(xiàn)基金經(jīng)理的能力。而阿爾法（α）能力才是用來測(cè)量基金經(jīng)理投資技術(shù)的重要指標(biāo)。阿爾法能力越強(qiáng)，基金經(jīng)理的投資實(shí)力也就越強(qiáng)。

張圣賢在擔(dān)任富國(guó)中證體育產(chǎn)業(yè)指數(shù)(LOF)A（161030）基金經(jīng)理的任職期間累計(jì)任職回報(bào)-49.2%，平均年化收益率為-9.24%。期間重倉股調(diào)倉次數(shù)共有100次，其中盈利次數(shù)為44次，勝率為44.0%；翻倍級(jí)別收益有6次，翻倍率為6.0%。

以下為張圣賢所任職基金的部分重倉股調(diào)倉案例：

重倉股調(diào)倉示例詳解：

1、隆基股份(601012)（601012）翻倍案例：

張圣賢管理的富國(guó)中證工業(yè)4.0指數(shù)(LOF)A基金在18年3季度買入隆基股份，已連續(xù)持有3年又3個(gè)季度。持有期間的估算收益率為864.87%，持有期間隆基股份在2018年到2021年的年報(bào)營(yíng)業(yè)總收入增幅達(dá)268.08%。

2、平煤股份(601666)（601666）調(diào)倉案例：

張圣賢管理的富國(guó)中證煤炭指數(shù)(LOF)A基金在20年1季度買入平煤股份，在持有1年又3個(gè)季度后在21年4季度賣出。持有期間的估算收益率為98.3%，持有期間平煤股份在2020年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤(rùn)增幅達(dá)110.61%。

3、中國(guó)重工(601989)（601989）折戟案例：

張圣賢管理的富國(guó)中證軍工指數(shù)(LOF)A基金在15年2季度買入中國(guó)重工，已連續(xù)持有7年又0個(gè)季度。持有期間的估算收益率為-71.15%，持有期間中國(guó)重工在2015年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤(rùn)增幅達(dá)108.39%。

通過分析以上基金經(jīng)理歷史上的重倉股調(diào)倉操作案例，我們可以看出基金經(jīng)理張圣賢的阿爾法能力普通，富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF聯(lián)接A（015878）基金的盈利能力還有待后續(xù)觀察。

以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開信息整理，與本站立場(chǎng)無關(guān)。證券之星不保證該信息（包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等，如存在問題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 中國(guó)重工 平煤股份