隨著權(quán)益類、固收類基金頻創(chuàng)佳績，近年來天弘基金管理的非貨幣基金規(guī)模增長迅猛，截至2021年末達到2857.30億元，連續(xù)兩年實現(xiàn)翻倍式增長。
剛剛過去的2021年，A股市場風格切換明顯，這對機構(gòu)投資者而言無疑是檢驗實力的“試金石”。在這場考驗中，哪家基金公司能夠憑借突出的業(yè)績表現(xiàn)獲得投資者的關(guān)注?
近日，標點財經(jīng)研究院聯(lián)合《投資時報》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)對公募基金進行了詳盡分析，通過過去一年、三年(截至2021年末，各類份額分開計算，下同)的業(yè)績對比，在此基礎(chǔ)上制作出《2022基金資產(chǎn)配置全樣本報告》。
天弘基金通過培養(yǎng)人才、優(yōu)化團隊、構(gòu)建科學投研體系，旗下權(quán)益、固收產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)突出。
具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，天弘基金旗下全部主動權(quán)益類基金近三年的收益均超120%，平均收益高達162.05%。
權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績亮眼的同時，天弘基金旗下固收投資也發(fā)揮出色。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，該公司旗下固收類基金近一年、近三年、近五年、近七年、近十年業(yè)績在固定收益類中型公司中皆排在前三名。
隨著權(quán)益類基金、固收類基金頻創(chuàng)佳績，近年來天弘基金管理的非貨幣基金規(guī)模增長迅猛。截至2021年末，該公司非貨幣基金規(guī)模為2857.30億元，連續(xù)兩年實現(xiàn)翻倍式增長。值得一提的是，成立以來該公司服務用戶超7億，累計為公募持有人創(chuàng)造收益超2900億元。
旗下主動權(quán)益基金近3年業(yè)績均超120%
又是一年光陰輪轉(zhuǎn)。回顧2021年，A股市場熱點頻繁輪動，在跌宕起伏的市場環(huán)境下，基金業(yè)績分化明顯。
作為專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)，天弘基金旗下多只主動權(quán)益類基金積極把握市場機會，交出了一份不錯的“答卷”。具體看，天弘股票制造組旗下基金天弘周期策略、天弘優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)表現(xiàn)突出，收益均超35%。
值得注意的是，從中長期看，天弘基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品長期業(yè)績?nèi)娉錾＝刂?021年底，天弘基金全部主動權(quán)益基金(共6只，不含2019年以后成立的基金)2019年以來平均收益162.05%，收益率均超120%。
《投資時報》記者還注意到，天弘指數(shù)基金發(fā)展迅速。憑借亮麗的“成績單”，截至2021年末，天弘基金旗下指數(shù)型基金數(shù)量已超過80只，總規(guī)模突破800億元。
同時，天弘基金指數(shù)產(chǎn)品框架日漸完善，既包含跟蹤上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的寬基產(chǎn)品，也有銀行、保險、電子、科技、計算機、新能源等賽道的細分行業(yè)產(chǎn)品。另外，2021年該公司旗下指數(shù)型基金還對光伏、農(nóng)業(yè)、人工智能等領(lǐng)域進行了覆蓋。
近1年、3年固收整體業(yè)績排名榜首
多只產(chǎn)品2021年業(yè)績同類排名第一
過去幾年債券市場“黑天鵝”事件頻發(fā)，固定收益投資面臨嚴峻考驗。不過，天弘基金在此領(lǐng)域一直屹立潮頭。
海通證券發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至2021年末，天弘基金旗下固收類基金近一年、近三年的收益率分別為7.5%、18.28%，在14家固收類中型公司中均居榜首。
從短期業(yè)績來看，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，天弘添利債券(LOF)(C類)2021年回報率高達44.87%，在203只可投轉(zhuǎn)債普通債券型基金中排名第一。值得注意的是，該基金在近六年的每一個年度都取得正回報。
此外，天弘弘豐增強回報A近一年的業(yè)績表現(xiàn)也十分耀眼，收益率為39.35%，在258只混合債券型二級基金中同樣居首。
相較于天弘添利和天弘弘豐增強回報這類風險及收益定位相對較高的高彈性策略“固收+”產(chǎn)品，天弘基金旗下穩(wěn)健型“固收+”產(chǎn)品近一年業(yè)績回報同樣上佳。
銀河證券數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)健型“固收+”的代表天弘永利在2021年也斬獲了13.89%的回報率，同類排名為18/258。與此同時，天弘豐利2021年的回報也有13.4%，在203只同類基金中排在第七。
整體看，2021年天弘基金17只穩(wěn)健型固收+全線豐收，產(chǎn)品全部正收益，平均收益10.04%，平均最大跌幅僅為-3.18%，且最大跌幅均不超-5.4%。從盈利比例看，2021年以來96.7%的持有6個月以上的天弘固收+投資者盈利。
截至2021年末，天弘基金旗下有18只固收類基金近三年收益率超過10%，其中天弘添利C、天弘永利債券A/B/E近三年收益率超過40%，分別為65.22%、43.4%/45.11%/45.12%。
將時間拉長來看，中長期收益依舊是天弘基金的優(yōu)勢所在。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，該公司旗下固收產(chǎn)品近五年、近七年、近十年的收益率分別為40.77%、59.09%、114.05%，同類排名分別為1/14、2/13、2/10，在固收類中型公司排在前列。
科學投研體系奠定長期突出業(yè)績
天弘基金權(quán)益、固收業(yè)績雙豐收的背后，不僅有一支強大的投研團隊保駕護航，而且通過構(gòu)建科學投研體系追求長期突出業(yè)績。這也是支撐該公司在日益復雜的市場環(huán)境中不斷向前的根本力量。
據(jù)了解，天弘基金2018年實行了“股票投研一體化”的改革，并進行“行業(yè)化”分組，將股票投研團隊分成TMT、醫(yī)藥、消費和制造四個小組，將長期投資、價值投資的理念進一步落實到實踐中，引導投研人員淡化短期市場相對排名，以基本面精選個股，注重長期超額收益，減少換手率。
以消費小組為例。作為消費組組長的劉國江表示，團隊對于消費公司的研究是通過自上而下的方式，且研究方法具有可復制性，賺取的是賽道中企業(yè)的長期收益。他還提及，如果給自己乃至整體團隊一個標簽，他認為是“比較極致的價值投資”。
天弘基金的債券投資風格則是穩(wěn)中求進，主動積極進行大類資產(chǎn)配置及對應標的的選擇，努力將組合結(jié)構(gòu)與市場節(jié)奏相匹配，力爭增強收益的同時努力控制風險與回撤。
作為債券型基金中的重要類別，“固收+”產(chǎn)品的資產(chǎn)配置又有何依據(jù)?固定收益業(yè)務總監(jiān)、五度金牛獎得主姜曉麗表示，從宏觀角度來看，主要集中在三個方面：第一，宏觀經(jīng)濟是否會出現(xiàn)大幅下行風險;第二，貨幣信用條件是否出現(xiàn)大幅收緊;第三，資產(chǎn)估值是否過高。
對于上市公司的選擇，姜曉麗坦言，“固收+”投資中同樣選擇中長期有競爭力的好公司，但同時也需要滿足“宏觀環(huán)境對公司有利”的附加條件。
2022年碳中和、汽車智能化等均有機會
進入2022年，A股市場依舊以調(diào)整為主，醫(yī)藥、消費、新能源汽車、光伏等板塊有哪些投資機會?近期天弘基金舉行的一場線上策略會解答了投資者的疑惑。
對此，醫(yī)藥組基金經(jīng)理郭相博認為，2022年對于醫(yī)藥板塊來說應該是一個風險和機遇共存的一年。今年醫(yī)藥組投資最重要的是選擇有定價權(quán)的商業(yè)模式，重點關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)品、生物制造領(lǐng)域中toB的機會、高端制造領(lǐng)域、醫(yī)療服務板塊。
制造組組長谷琦彬表示，我國光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)還處在快速發(fā)展的成長期，且龍頭企業(yè)也奠定了良好的競爭格局，因此站在1月的時間點上，團隊堅定看好新發(fā)電能源及新能源汽車相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投資機會。
谷琦彬還表示，碳中和是未來幾十年的長期投資主線，現(xiàn)在階段性調(diào)整，更多應該看到的是機會，而不是因股價短期下跌而消極。
值得關(guān)注的是，谷琦彬坦言，他關(guān)于制造業(yè)賽道的看法與市場上的觀點有些許不一樣。他認為中國制造業(yè)的賽道是A股市場最好的一條黃金賽道。
科技組組長陳國光表示，2022年看好三條投資方向，分別是汽車的智能化、虛擬現(xiàn)實以及云計算。
就汽車智能化來說，陳國光稱，天弘科技投研團隊全員參與了智能化課題研究，在研究框架中，最上層維度是整體技術(shù)發(fā)展方向，并進一步分為智能駕駛、智能交互和智能網(wǎng)聯(lián)，之后通過再落地到底層軟件和硬件架構(gòu)，且底層軟件和硬件架構(gòu)則是團隊投資的重點。
劉國江則介紹，與去年相比，當前影響大宗消費品的很多因素正在發(fā)生積極變化。他認為，2022年大消費投資可能會比去年效果好一些。(記者 齊文健)
